Är du redo för nästa björnmarknad?
Introduktion
Centralbanker trycker pengar som aldrig förut, räntorna fortsätter att vara låga och värderingarna stiger. Hur länge kommer börsuppgången att fortgå? Den frågan ställer sig förmodligen alla investerare just nu men svaret är enkelt: ingen vet. Att det däremot förr eller senare kommer en björnmarknad är det flesta överens om. Så vad kan du göra åt saken? En hel del faktiskt. Bästa tillfället att förbereda sig för en storm är när du inte står mitt i den. Först och främst rekommenderar vi att du bekantar dig vad en björnmarknad är och vad som karakteriseras av. Vi delar även med oss av några tips gällande vad du kan göra redan idag för att känna dig redo.
Vad är en björnmarknad?

Investopedia definierar en björnmarknad som ett prisfall på marknaden om minst 20% ackompanjerat av att investerare ser negativt på börsen samt som dåliga ekonomiska utsikter generellt. Tittar vi historiskt så finns det ofta någon världsekonomisk händelse som har utlöst björnmarknaden.

Hur har det sett ut historiskt
Den värsta björnmarkanden utlöstes av Wall Street kraschen 1929. Under hela 20 talet hade börsen varit i en stigande trend och mot slutet spekulerade alla som aldrig förr. Kraschen blev även startskottet på en enorm recession för världsekonomin. Björnmarknaden pågick i nästan 3 år och under den tiden föll det amerikanska indexet S&P 500 med 83,4%.

Ett hyfsat närliggande exempel är björnmarknaden 2007-2009 som utlöstes av Lehman Brothers konkurs som sedan drog med sig hela världen i en finansiell kris. Amerikanska huslån hade paketerats till finansiella produkter och marknadsförts som låg risk. I själva verket var risken snarare det omvända vilket fick förfärliga konsekvenser när det uppdagades. Under knappa två år tappade S&P 500 56,8%.

Förra årets Corona dipp sticker ut historiskt jämfört med tidigare björnmarknader. På 33 dagar föll S&P 500 med 33,9%. Enligt Reuters är det en av de kortaste björnmarknader vi har sett historiskt. Det vi fascineras av var framförallt hur snabbt det började falla och hur snabbt marknaden sedan svängde tillbaka.

Hur lång tid tar det innan marknaden bottnar?
I boken Anatomy of the Bear går författaren Russel Napier de fyra stora markandsbottnar vi har sett genom historien. I genomsnitt tar det 9 år för värderingarna att komma ner till från den högsta punkten till den lägsta. Det tar således lång tid innan det blir fyndläge på riktigt. Vid det laget brukar investerare ha tröttnat på börsen och botten brukar även karakteriseras av att folk ignorerar nyheter som gynnar aktiemarknaden. Men som vi såg i Corona dippen så kan det ibland svänga snabbt.

Vad du kan göra redan nu för att förbereda dig för nästa björnmarknad

Vad är din investeringshorisont?
När får jag tillbaka mina pengar. Det är en av de viktigaste frågorna du kan ställa dig som investerare. Svaret på frågan avgör hur ofta du behöver övervaka dina innehav och hur känslig din avkastning är för en björnmarknad. Är du ung och precis köpt dina första aktier och planerar att använda pengarna först när du är gammal? Då spelar det mindre roll om marknaden svänger lite då och då, det är snarare viktigare att du väljer bra bolag som du känner dig bekväm med att äga i ur och skur. Är däremot din investeringshorisont kortare eller att du har ett visst investeringskrav per år? Då är det desto viktigare att du håller koll på vad som händer på marknaden och framförallt att du har en plan. Jag och Andrew är starka förespråkare för att du alltid ska ha en handlingsplan eller en så kallad trade plan innan du sätter pengar på aktiemarknaden. Detta för att du ska ha klart för dig hur du ska agera när det stormar så du slipper försöka komma på en plan när det råder panik på marknaden. Det sistnämnda brukar sällan vara en bra idé och något som både jag och Andrew har fått lära oss den hårda vägen. Vill du läsa mer om vår teori kring handlingsplaner rekommenderar jag mitt tidigare blogginlägg: Därför ska du ha en handlingsplan.

Vad har du i portföljen?
Det fanns en tid när det i princip fanns tre saker som en privatinvesterares portfölj kunde innehålla: aktier, obligationer samt kontanter. Den tiden är sedan länge förbi och idag kan du med hjälpt av digitala tjänster och mindre reglerade marknader komplettera de tre tillgångslagen med allt från råvaror till kryptovalutor. Anledningen till att jag nämner fler tillgångsklasser är att många av dem har negativ korrelation med aktier. Det innebär att om aktier faller så stiger de istället. Precis som med aktier kan du lära dig att analysera dessa tillgångslag för att se när de är billiga relativt aktier och på så sätt få en bättre avkastning. Dessutom kanske du inser när du läser på om råvaror att det passar dig bättre och du har lättare att förstå hur de funkar, vilket på sikt borde ge dig ett övertag (edge) mot marknaden. Några portföljkoncept som du kan låta dig inspireras av är Golden Butterfly och All Weather Portfolio.

Varför ser din portfölj ut som den gör?
Vårt syfte med frågan är inte att sätta någon på plats utan snarare få dig att tänka igenom varför du just har de innehaven du har. Har du inte det klart för dig är det enklaste tipset att skriva ner 3 anledningar till varför du äger bolaget. Genom att dokumentera dina tankar kring bolaget har du redan skapat dig bättre förutsättningar för att ta bättre investeringsbeslut. Jag börjar ofta med mina tre anledningar och går sedan djupare i analysen.

Källor:

Investopedia
Reuters
Anatomy of the Bear Lessons from Wall Street's four greatest bottoms
Yardini Research
Vi vill uppmärksamma våra läsare att aktieinvesteringar alltid innebär ett stort risktagande. Aktier, såväl som andra finansiella placeringar, kan gå upp och ner i värde. Satsa därför aldrig kapital som du inte är beredd att förlora. Det vi skriver på hemsidan ska aldrig betraktas som köp eller säljrekommendationer utan endast utgör endast inspiration. Gör alltid din egen analys innan eventuell handel.
Vad vill du att vi skriver om härnäst?
Skicka ett mail till [email protected]
Petter Hattenbach
Co-Founder & CEO
Skribent
Analyst
Skriv upp dig på vårt nyhetsbrev!
Alltid de senaste analyserna och nyheterna från Traders Alloy - direkt i inkorgen!
Made on
Tilda